<p>ریسک نوسان، احتمال حرکات قیمت غیرمنتظره و بزرگ در یک ابزار مالی است که می‌تواند منجر به سود یا زیان قابل توجهی شود. برخلاف ریسک جهت‌دار، که به جهت تغییر قیمت مربوط می‌شود، ریسک نوسان بر روی اندازه و سرعت نوسانات تمرکز دارد و اغلب از عدم قطعیت بازار، رویدادهای خبری یا تغییر در حساسیت سرمایه‌گذاران ناشی می‌شود.</p>

<h2>نحوه عملکرد</h2>
<p>ریسک نوسان از تغییرات در نوسان ضمنی یا واقعی یک دارایی ناشی می‌شود. معامله‌گران آن را با استفاده از شاخص‌هایی مانند VIX، انحراف معیار بازده‌ها یا محدوده واقعی متوسط (ATR) اندازه‌گیری می‌کنند. هنگامی که نوسان افزایش می‌یابد، قیمت گزینه‌ها افزایش می‌یابد، دستورالعمل‌های توقف زیان ممکن است به طور زودرس فعال شوند و موقعیت‌های دارای سرمایه‌گذاری بالا می‌توانند در معرض فراخوان حساب سریع قرار گیرند. از سوی دیگر، کاهش ناگهانی نوسان می‌تواند ارزش استراتژی‌های بلندمدت نوسان مانند استرادل یا معاملات واریانس را تضعیف کند.</p>
<p>منابع اصلی عبارتند از:</p>
<ul>
<li>اعلامیه‌های کلان اقتصادی (مثلاً تصمیمات نرخ بهره)</li>
<li>رویدادهای شرکتی مانند انتشار درآمد یا ادغام‌ها</li>
<li>شوک‌های ژئوپلیتیکی یا فاجعه‌های طبیعی</li>
<li>تغییرات در سیولت بازار یا رفتار شرکت‌کنندگان</li>
</ul>
<p>مدیران ریسک ریسک نوسان را از طریق آزمون تنش، تحلیل سناریو و هدایت پویا نظارت می‌کنند. ابزارهایی مانند معاملات واریانس، آینده‌های نوسان و گزینه‌ها برای کسب در معرض یا محافظت در برابر نوسانات نوسان استفاده می‌شوند.</p>

<h2>چرا مهم است</h2>
<p>درک ریسک نوسان برای هر کس که موقعیت‌های دارای سرمایه‌گذاری بالا یا مشتقاتی نگه می‌دارد حیاتی است زیرا نوسان غیرمنتظره می‌تواند به سرعت یک معامله سودآور را به زیان تبدیل کند. به عنوان مثال، یک معامله‌گر که استرادل کوتاه در پیش از اعلام درآمد نگه می‌دارد می‌تواند حق‌بیمه جمع کند، اما اگر سهام 10 درصد در هر دو جهت فاصله بگیرد، زیان در طرف بدون محافظت می‌تواند بسیار فراتر از حق‌بیمه دریافتی باشد. اندازه‌گیری و مدیریت صحیح ریسک نوسان کمک می‌کند تا سرمایه حفظ شود، بازده اصلاح شده ریسک بهبود یابد و معرض پورتفولیو با تحمل ریسک سرمایه‌گذار همخوانی داشته باشد.</p>